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　　起头：证券之星

　　阛阓全天震憾转移，创业板指领跌。

　　盘面上，光伏主张股集体反弹，通威股份等近10股涨停。海洋经济主张股逆势大涨，巨力索具等10余股涨停。钢铁等周期股推崇活跃，柳钢股份等涨停。下落方面，军工股伸开转移，朔方长龙跌超10%。

　　兑现收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.13%。阛阓热门较为错落，个股跌多涨少，全阛阓超3200只个股下落。沪深两市全天成交额1.38万亿，较上个来往常缩量891亿。

　　01． 多个热门逆势拉升

　　当天，A股阛阓接续震憾转移，三大指数全线收跌，沪指受益于银行股的撑握跌幅较小。机构以为，政策刺激和提振下，7月份金融作风或仍有推崇，A股有望酿成“金融搭台、成长唱戏”的平衡作风。

　　从当天热门看，海洋经济主张股全线走强，板块中10余股涨停。

　　音尘面上，中央财经委员会第六次会议召开，讨论纵深鞭策天下协调大阛阓建设、海洋经济高质地发展等问题。会议强调，推动海洋经济高质地发展，要愈加细心更动入手，愈加细心高效协同，愈加细心产业更新，愈加细心东说念主海和谐，愈加细心协调共赢。

　　天风证券暗示，现时海洋经济政策正呈现“高端化、智能化、绿色化”协同发展态势。动作海洋强国的中枢记号，海洋科技发展水平平直决定了海洋资源开发的深度。提议矜恤深海材料研发、深海装备制造及深海数智化运用三大范畴投资契机。

　　钢铁板块午后片刻拉升，武进不锈、柳钢股份涨停。

　　关于7月份钢材阛阓，机构以为，一方面，国内钢材供需格式进一步转弱，而安全坐褥月兑现后，原料端的成本撑握将缓缓削弱；另一方面，沟通到现时钢材价钱估值不高，钢材库存全体处于低位，且7月份钢厂迎来年中安然，减产安然力度预计加大，预计7月份国内钢价区间震憾为主。

　　此外，光伏拓荒、代糖主张相同于盘中逆势活跃，煤炭、水泥建材等周期股场地午后亦迎来拉升。不外，算力硬件以及芯片等科技股场地当天堕入转移，领略币、固态电板等前期热门也接续过失格式。

　　全体而言，固然指数尚未彰着转弱，但当天量能再度小幅萎缩，由于增量资金入市力度不够，在热门快速轮动中，短线炒作的握续性出现了弱化。分析东说念主士以为，后续应要点属意不祥与热枕共振进取的板块出现。

　　02． 官媒：A股发展空间仍旧遍及

　　2025年上半年，指数震憾攀升技能，A股结构性牛市行情下超三成个股涨幅超20%，彰显出成本阛阓的活力与韧性。预计下半年，证券日报以为，A股阛阓正站在新一轮扩容与价值重估的关节节点，多厚利好要素重复共振，或将为阛阓盛开更为遍及的发展空间。

　　其一，优质科技企业有望登陆成本阛阓。在阛阓限制方面，科技叙事逻辑愈发赫然确当下，更多优质企业将登陆成本阛阓。以2025年新上市企业为例，52家上市公司中，有50家为计谋性新兴企业，占比高达96.15%，障翳东说念主工智能、半导体、新动力等前沿范畴。

　　其二，估值水平线仍是处于低位。以“巴菲特方针”（成本阛阓总市值与国内坐褥总值的比率）为例，动作意料成本阛阓估值水平参考，2024年底，A股巴菲特方针仅为63.59%，对比同时好意思股阛阓230%水平，这不仅反馈出A股在经济证券化率层面的差距，更突显出阛阓在估值建筑与限制扩容上的潜在空间。

　　其三，从资金流向来看，表里资均呈现积极态势。2025年上半年，股票型ETF净申购2064亿元，其中科创与AI主题占比达60%。增量资金的握续入场，将为A股阛阓提供满盈的“弹药”，撑握阛阓进取发展。

　　其四，经济转型与政策支握的握续发力，也为A股阛阓带来浩荡投资机遇。科技范畴运用场景拓展，干系企业将迎来功绩爆发期；新动力范畴出海加快，有望带动产业链高下流企业股价上升；糜费升级范畴也将握续开释增长后劲。

　　空洞诸多要素，汇百川基金公募投资部联席总司理刘歆钰以为，2025年下半年A股将接续结构性行情，经济转型与政策支握生长多元投资机遇。尽管短期面对海外神气等扰动，但中始终向好发展态势明确。

　　03． 7月矜恤四大投资机遇

　　短期而言，对A股后市全体推崇，机构研判或守护区间震憾态势，进一步进取冲破需要时候，不外年内沪指冲破3674的阶段高点可以期待。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙暗示，现时阛阓正处于三重拐点重复的关节时代：一是经济层面，跟着宏不雅政策成果平缓知道，经济回暖态势明确；二是阛阓层面，指数从昨年2600点低点回升超20%，建筑趋势建树；三是资金层面，场外资金入场意愿显贵增强，住户储蓄向股市滚动的趋势加快。三重拐点的共振，为A股阛阓下半年的行情奠定了坚实基础。

　　关于7月值得布局的行业板块，祥瑞证券首席策略分析师魏伟以为，短期阛阓风险偏好建筑有望握续，高景气产业结构性契机增多，提议矜恤四个场地：

　　一是国产科技更动板块，如更动药、国产AI、半导体等；二是先进制造板块，如汽车、智能驾驶、风电等；三是有色金属板块，主要看好以铜为代表的加价链；四是平直纳益于金融范畴改换开放和高股息上风的非银金融、银行板块。

　　此外，A股行将迎来2025年中报季，光大证券策略首席分析师张宇生以为，财报动作这段时候阛阓进军的增量信息，将成为投资者矜恤的要点，功绩较好的板块在股价上可能也会获得可以的推崇。从现时分析师一致预期看，钢铁、蓄意机、电力拓荒、国防军工等行业功绩预期增速相对较高。

　

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包袱裁剪：杨红卜